周四，A股市场经历了一次典型的“冲关前调整”走势。在早盘时，三大股指顺势拉升，接近3900点大关，但在市场情绪受到美联储加息决议影响的情况下，加之前期获利资金的集中回吐，指数开始震荡回落，最终收盘全线走低。以沪指为例，微跌0.41%至3875.60点，深成指跌0.33%，创业板指则下滑0.40%。当天，两市的总成交额为1.82万亿元，较前一交易日略微减少160亿元。个股表现分化明显，市场上有超过2700只股票下跌，同时也有2500多只逆势上涨，呈现出一幅典型的结构性转换图景。

在这波调整中，先前持续领涨的贵金属、有色金属和石油石化等周期性板块成为调整的主要因素。其中，黄金板块遭遇了超过5%的整体跌幅，多只龙头股票跌幅更是超过6%。导致这一回调的核心因素在于美联储加息后无息资产持有成本上升，且在高位之际，市场上的获利兑现压力显著。而在逆势上扬的个股中，农业种植板块因数字乡村政策以及粮食安全预期的利好而大幅上涨，多只相关股票封住涨停；医药板块则受益于创新药物国际化进程加速和人工智能在制药领域的应用升温，表现活跃；汽车板块由于整车企业重组预期而出现强劲反弹，相关个股纷纷上涨。

从整体来看，周四的调整并不意味着市场趋势转弱，实际上更像是在3900点附近的主动休整，以消化解套盘和获利盘，同时释放因美联储加息带来的短期情绪波动。那么，周五市场将如何演绎？我们结合最新的政策信号来进行分析。

近日，国务院高层在全国先进制造业大会上发表了重要讲话，明确表示将深入推进“人工智能+制造”项目，增加对企业数字化转型的支持力度，加强智能软硬件基础建设，并因地制宜地培育和壮大先进制造业集群，以促进提升。这次讲话为资本市场带来了多项明确的积极信号。

此次会议传递出四个重要利好信息：首先，政策的确定性非常强，未来五年将持续加大对先进制造业的政策、资金和资源支持，不会因短期外部环境的变化而改变；其次，“人工智能+制造”行动即将进入深入推进的阶段，不再局限于单点试点，而是推动全面加速的产业落地，后续将有更多配套政策陆续出台；再次，各地区产业政策将不断强化，因地制宜培育地方特色产业，相关企业将直接获益；最后，企业盈利前景有望改善，将减少制造业企业负担、规范市场秩序，打击低价恶性竞争，进而提升企业盈利空间。

面对政策东风的来袭，哪些板块有可能实现估值修复呢？结合此次先进制造业大会的政策导向，以及当前的产业发展趋势，以下五个方向有望继续受益：第一是工业母机和高端装备板块，政策将推动智能软硬件基础和关键核心技术的突破，行业的整体景气度有望提升；第二是工业软件与智能制造解决方案板块，推进企业数字化转型的过程中需要相关支撑，当前国产工业软件在核心环节的普及率偏低，未来市场将快速扩展；第三是人工智能在工业领域的应用落地，随着政策引导和成本降低，这类技术将向中小企业扩展，市场空间有望大幅增长；第四是先进制造集群中的配套企业，将继续从新能源汽车、锂电池等已具有全球竞争优势的领域及新兴产业的上下游企业中受益；第五是绿色制造相关板块，推动零碳工厂、零碳园区建设，将获得更多政策支持。

考虑到当前的市场环境和政策引导，周五A股大概率会呈现震荡向上的走势，结构性机会将集中在先进制造与“人工智能+制造”的相关主线上。一方面，美联储的加息负面影响已基本被市场消化，周四并未出现恐慌性下挫，显示出市场资金对国内政策和经济基本面的信心充足；另一方面，先进制造业大会的政策效应将在周五继续发酵，周四已表现活跃的工业母机和智能制造等领域有望维持强势，吸引更多资金进场。

从技术面分析，沪指在3860点附近具备较强支撑，周四尾盘成功守住该位置，指数的下行空间有限。如果成交额能重新达到1.9万亿元以上，指数有望再度挑战3900点这一重要关口，开启新的上涨空间。